非洲风投公司Oui Capital如何借Moniepoint独角兽退出实现首只基金回报
在近期的一次投资者会议上，成立五年的早期非洲投资者Oui Capital宣布，通过出售商业银行业务平台Moniepoint的部分股份，成功归还了其400万美元的首只基金。这一消息在非洲风投领域引起不小轰动，因为对一家年轻的风投公司而言，归还首只基金并非易事，在非洲风投生态系统中更是罕见。
Oui Capital由Olu Oyinsan和Francesco Andreoli创立。2019年，当时的Moniepoint（原名TeamApt）尚未声名远扬，主要为自身及银行打造金融产品和软件。Oui Capital独具慧眼，投资15万美元，成为其最早的投资者之一，并支持其向商业银行业务和支付平台转型。此次转型成果显著，Moniepoint成为尼日利亚最大的商户收单机构。
2024年10月，Moniepoint在由Development Partners International领投的C轮融资中，以10亿美元估值筹集1.1亿美元。Oui Capital抓住时机出售部分股份，此次投资为其带来800万美元的回报，足以偿还首只基金。自此，未来任何收益都将成为投资者的纯利润。
据相关数据显示，自2019年以来，非洲科技领域2971笔风险投资交易中，仅有143笔实现退出，多数初创企业仍处于早期或成长阶段，距离成熟退出所需条件甚远。不同于发达市场拥有完善的并购和首次公开募股（IPO）选项，非洲科技生态系统仍在发展中，处于可退出状态的初创企业较少。而且，风险投资通常需5 – 10年才能成熟，众多专注非洲的风投公司仍在等待回报，而Oui Capital等了五年。
从规模来看，较小的基金似乎更容易实现回报，剑桥协会为机构投资者构建和管理投资组合的数据也证实了这一点。但Oui Capital的Olu Oyinsan认为，基金的成功不仅取决于规模，还与投资标的、入场价格、股权比例、投资金额以及退出时机密切相关。
Oui Capital的投资组合中还有Duplo（为非洲B2B企业数字化支付流程）、Maad（快消品B2B电商平台）和Matta（化工产品B2B市场）等初创企业。2022年，Oui Capital推出第二只基金Mentors Fund 2，最初目标为3000万美元，最终募资1200万美元。尽管目前该基金处于优势地位，尚无急于募资的计划，但Oui Capital表示可能在今年晚些时候筹集第三只基金。
与Oui Capital类似，CRE VC和4DX Ventures等泛非投资者在支持Andela和Flutterwave等独角兽企业后，也成功归还了首只基金。这些案例表明，尽管非洲科技生态系统面临诸多挑战，但早期对金融科技等领域的投资仍可能带来丰厚回报。
