Blue Bear Capital
在气候技术领域，硬件的重要性不言而喻，因为减少碳污染需要改进水泥、钢铁、氢气等产业的技术。然而，硬件不再是唯一的焦点。正如 Blue Bear Capital 的合伙人Vaughn Blake所指出的：“几乎在所有情况下，硬件的开发都会考虑到软件。”因此，Blue Bear Capital 正采取一种以软件为中心的方法，这在气候、工业和能源投资领域中显得与众不同，这些领域的基金通常更倾向于投资硬件或硬件与软件的混合体。
“我们认为数字解决方案和应用AI的影响潜力巨大，”Blue Bear Capital 的另一位合伙人Ernst Sack说道。例如，在太阳能行业中，设备故障可能会限制电力生产，但如果运营商使用类似 Raptor Maps 这样的监控服务，可以帮助最小化损失。“假设提高10%的性能，对于部署了100吉瓦发电容量的公司来说，这意味着10吉瓦的额外产能，相当于约100亿美元的资本支出，以及大约三到五个燃煤或核电站的产能。”
除了传统的气候友好型技术如太阳能之外，Sack 和他的同事们还看到了AI在风能、水处理、制冷、钢铁、水泥、化学生产和海洋及航空物流等领域的机会。为了投资这一理念，Blue Bear 最近筹集了一支1.6亿美元的第三支基金。该基金的有限合伙人包括McKnight Foundation、Rockefeller Brothers Fund、UBS、WovenEarth Ventures 和 Zoma Capital，以及来自私募股权和基础设施基金的高管。Blue Bear 从这些LPs的投资策略中汲取灵感，将其应用于早期投资，预留的资金用于后续投资的比例是初始投资的两倍；对于典型的500万美元投资，他们准备额外投入1000万美元进行追加投资，以保持所有权。
Blue Bear 预计将投资于大约15家公司。通过保持较小的投资组合，他们希望帮助更多公司实现退出。“我们投资模式的前提是，在我们投资的市场中，IPO的可能性较低，而战略并购或私募股权支持的退出可能性更大。”Blake 表示。尽管每次成功的退出规模可能小于许多风险基金所追求的巨大回报，但他们希望通过聚合这些较小的成功案例，为有限合伙人提供类似的回报。
