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Turbine：革新风险投资者现金流管理的先锋
在科技股暴跌导致流动性紧张的大背景下，风险投资者的现金流管理成为一大难题。尤其是对于那些在风投基金中投入大量资金的个人投资者和小型家族办公室而言，缺乏现金回报的问题尤为突出。然而，一家名为Turbine的初创企业正通过其创新的信贷产品，为这些投资者提供全新的解决方案。
Turbine的创新信贷产品
Turbine由企业家Mike Hurst创立，他深知将资金锁定在风投基金中的困境。在2018年将自己创办的支付初创公司Exactuals出售给City National Bank后，他将大部分收益投资于科技股和风投基金。然而，2022年的科技股崩盘让他陷入了流动性危机。面对不断的资本调用和新投资机会，Hurst不愿抵押房屋、使用保证金贷款或以低价出售亚马逊股票。这段经历促使他萌生了创建一种基于风投基金中LP（有限合伙人）权益作为抵押品的信贷产品的想法，这就是Turbine的诞生。
Turbine为私募股权和风投基金的LP提供了一种通过基金份额作为抵押品来获取贷款的方式，类似于房屋净值贷款或股票保证金贷款。这种创新型信贷产品允许LP在不放弃未来收益潜力的情况下，利用其在基金中增值的份额来获得急需的流动性。
相较于传统二级市场出售LP权益的优势
传统上，当LP需要流动性时，他们往往会选择在二级市场上出售其在基金中的权益（LP interest）。然而，这种方式通常伴随着显著的折扣损失，意味着LP可能不得不以低于其实际价值的价格出售份额。相比之下，Turbine的信贷产品允许LP在不出售份额的情况下获得流动性，从而避免了折扣损失。
TTV Capital联合创始人Gardiner Garrard表示，他立即对Turbine的理念产生了浓厚的兴趣。作为一名风险投资人，他经常遇到LP寻求流动性的情况，但传统的解决方案并不理想。通过在二级市场上出售投资组合公司的股票来帮助单个LP获得现金，可能会过早地出售资产，而让LP直接出售其在基金中的权益则意味着要承受折扣损失。Turbine的信贷产品为LP提供了一种更合理的选择，即在不影响未来收益的情况下获得流动性。
Turbine的融资和早期合作伙伴
Turbine已经完成了2200万美元的股权融资，由Alpha Edison和TTV Capital共同领投，Fin Capital、B Capital和Sozo Ventures也参与了投资。此外，该公司还从硅谷银行获得了高达1亿美元的债务支持，以支持其贷款业务。
Turbine的早期合作伙伴包括五家在其股权融资中给予支持的风险投资公司。这些公司的普通合伙人已经开始向其LP提供Turbine的信贷产品，并且Turbine计划在未来向更多的风投基金扩展服务。
Turbine对个人投资者和小型家族办公室的重要性
对于个人投资者和小型家族办公室而言，Turbine的信贷产品提供了一种全新的流动性解决方案。这些投资者通常在风投基金中投入大量资金，但由于缺乏现金回报，他们可能面临流动性危机。Turbine的产品允许他们在不出售基金份额的情况下获得现金，从而避免了折扣损失，并保留了未来收益的潜力。
Mike Hurst表示，他创立Turbine的初衷就是为了解决自己作为LP所面临的流动性问题。他希望通过这种创新的信贷产品，为其他面临类似困境的投资者提供帮助。Gardiner Garrard也认为，Turbine的产品填补了市场中的一个重要空白，为LP提供了一种更合理、更灵活的流动性解决方案。
